幢原用于王者之仪卫，或作为大将之指挥旗；由于佛为法王，能降伏一切魔军。故称佛说法为建法幢，并视幢为庄严具，用来赞叹佛菩萨及庄严道场。在《法华经》卷五<分别功德品>中说：“一一诸佛前，宝幢悬胜幡。”
幢之规制并不一致，大半以绢布等物制作，幢身两边置间隔，附八个或十个丝帛，又下边附四个丝帛，多半绣有佛像，或涂上色彩。
幢亦被视为佛菩萨的持物，如胎藏界曼荼罗之地藏菩萨，及风天、阿弥陀二十五菩萨来迎图这药王菩萨，及敦煌出土之引路菩萨等都持幢。又，宝幢如来、地藏菩萨、金刚幢菩萨、风天等都以幢为三昧耶形。此外，幢竿头安有如意宝珠者称为如意幢、摩尼幢、安有人头者则称为坛拏幢或人头幢。
